અમદાવાદ, 14 એપ્રિલ, 2026: સિટીયસ ટ્રાન્સનેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટે તેના ઇશ્યૂ માટે પ્રતિ યુનિટ રૂ. 99 – ₹ 100 ની પ્રાઈસ બેન્ડ નક્કી કરી છે. ટ્રસ્ટનો ઇશ્યૂ 17 એપ્રિલ, 2026 ના રોજ સબ્સ્ક્રિપ્શન માટે ખુલશે અને 21 એપ્રિલ, 2026 ના રોજ બંધ થશે.
ઇશ્યૂની કુલ આવક રૂ.11,050.00 મિલિયન હોવાનો અંદાજ છે. ઇશ્યૂમાંથી મળેલી ચોખ્ખી રકમમાંથી, રૂ.10,000.00 મિલિયન સુધીનો ઉપયોગ SRPL રોડ્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને અમુક ઓળખાયેલા પ્રોજેક્ટ SPV, જેમ કે થ્રિસુર એક્સપ્રેસવે લિમિટેડ, જોરાબત શિલોંગ એક્સપ્રેસવે લિમિટેડ, ધોલા ઇન્ફ્રા પ્રોજેક્ટ્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને દિબાંગ ઇન્ફ્રા પ્રોજેક્ટ્સ પ્રાઇવેટ લિમિટેડની સિક્યોરિટીઝના આંશિક અથવા સંપૂર્ણ એક્વિઝિશન (અથવા લાગુ પડે તેમ, રિડેમ્પશન) માટે અને બાકીની રકમ સામાન્ય હેતુઓ માટે ઉપયોગમાં લેવાનો પ્રસ્તાવ છે.
સિટીયસ ટ્રાન્સનેટ ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (“ટ્રસ્ટ”), એક ટ્રાન્સપોર્ટ સેક્ટર-કેન્દ્રિત ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર ઇન્વેસ્ટમેન્ટ ટ્રસ્ટ (“InvIT”) છે, જેની સ્થાપના ભારતમાં રસ્તાઓ સહિત ટ્રાન્સપોર્ટ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર એસેટ્સના પોર્ટફોલિયોને હસ્તગત કરવા, મેનેજ કરવા અને રોકાણ કરવાના ઉદ્દેશ્ય સાથે કરવામાં આવી હતી. તેનું પ્રાયોજક દ્વારા ટ્રસ્ટ ડીડ દ્વારા સમાધાન કરવામાં આવ્યું હતું અને InvIT નિયમોની જોગવાઈઓ અનુસાર 1 ઓગસ્ટ, 2025 ના રોજ SEBI સાથે InvIT તરીકે નોંધણી કરવામાં આવી હતી.
ટ્રસ્ટના પ્રાયોજક એપિક ટ્રાન્સનેટ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રાઇવેટ લિમિટેડ (અગાઉ વાત્રક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર પ્રાઇવેટ લિમિટેડ તરીકે ઓળખાતી) (“પ્રાયોજક”) છે. આ પ્રાયોજક ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ ટ્રસ્ટ (એટલે કે, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ પ્લસ II, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ પ્લસ IIA અને ઇન્ડિયા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ પ્લસ II) ની યોજનાઓ દ્વારા સંપૂર્ણ માલિકીની છે, જે EAAA ઇન્ડિયા ઓલ્ટરનેટિવ્સ લિમિટેડ (“EAAA”) દ્વારા સંચાલિત વૈકલ્પિક રોકાણ ભંડોળ છે.
અમારા પ્રાયોજક જૂથમાં સ્પોન્સર, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ ટ્રસ્ટ (તેની યોજનાઓ દ્વારા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ પ્લસ II, ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ પ્લસ IIA અને ઇન્ડિયા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર યીલ્ડ પ્લસ II), એપિક ટ્રાન્સનેટ પ્રોજેક્ટ મેનેજમેન્ટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ (અગાઉ ચેન્નાઈ-ટાડા ટોલવે પ્રાઇવેટ લિમિટેડ તરીકે ઓળખાતું) (“પ્રોજેક્ટ મેનેજર”), અને નીલંબુર મદુકરાય ટોલવે પ્રાઇવેટ લિમિટેડનો સમાવેશ થાય છે.
ટ્રસ્ટના રોકાણ મેનેજર EAAA ટ્રાન્સઇન્ફ્રા મેનેજર્સ લિમિટેડ (“ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર”) છે. ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર EAAAની સંપૂર્ણ માલિકીની પેટાકંપની છે.
નાણાકીય વર્ષ 2025 દરમિયાન ટ્રસ્ટની કામગીરીમાંથી આવક વધીને રૂ.19,870.46 મિલિયન થઈ, જે નાણાકીય વર્ષ 2023 દરમિયાન રૂ.17,735.16 મિલિયન હતી. નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ દરમિયાન સંચાલન પ્રવૃત્તિઓમાંથી તેનો ચોખ્ખો રોકડ પ્રવાહ વધીને રૂ.10,449.52 મિલિયન થયો, જે નાણાકીય વર્ષ 2023 દરમિયાન રૂ.9,079.25 મિલિયન હતો. 31 ડિસેમ્બર, 2025 ના રોજ પૂરા થયેલા નવ મહિના માટે ટ્રસ્ટની કામગીરીમાંથી આવક રૂ.14,963.64 મિલિયન હતી અને સંચાલન પ્રવૃત્તિઓમાંથી ચોખ્ખો રોકડ પ્રવાહ રૂ.7,820.15 મિલિયન હતો. વધુમાં, 31 ડિસેમ્બર, 2025 ના રોજ પ્રોજેક્ટ SPVનું સમાયોજિત એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય આશરે રૂ.120,588 મિલિયન છે.
સોદા વ્યવહારો નિર્માણને આધીન, તેના રોડ એસેટ્સના પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયોમાં સંબંધિત પ્રોજેક્ટ સ્પેશિયલ પર્પઝ વાહનો સાથે 10 ટોલ અને વાર્ષિકી પ્રોજેક્ટ્સનો સમાવેશ થશે. (“પ્રોજેક્ટ SPV”) જેના દ્વારા તેઓ રાખવામાં આવે છે, અને એપિક કન્સેસન્સ 3 પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને SRPL, બધા પ્રોજેક્ટ SPV (“હોલ્ડકોસ”, અને પ્રોજેક્ટ SPV, “પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયો અસ્કયામતો”) ની હોલ્ડિંગ કંપનીઓ, એક પ્રોજેક્ટ SPV, થ્રિસુર એક્સપ્રેસવે લિમિટેડ સિવાય, જે સીધી ટ્રસ્ટ દ્વારા રાખવામાં આવશે. ઓફર ડોક્યુમેન્ટની તારીખ મુજબ, પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયો અસ્કયામતોમાં કુલ 3,406.71 લેન-કિમી (3,043.22 લેન-કિમીથી વધુ ફેલાયેલી સાત ટોલ અસ્કયામતો અને 363.49 લેન-કિમીથી વધુ ફેલાયેલી ત્રણ વાર્ષિકી અસ્કયામતો) નો સમાવેશ થાય છે.
ટ્રસ્ટ પાસે પ્રોજેક્ટ SPVsનો મોટો અને સારો વૈવિધ્યસભર પોર્ટફોલિયો છે જેમાં નાણાકીય વર્ષ 2025 માટે તેની કુલ રોકડ આવકમાં ટોલ અને વાર્ષિકી સંપત્તિઓ અનુક્રમે 82.30% અને 17.70% ફાળો આપે છે, જેનો લાંબો કાર્યકારી ઇતિહાસ (ટોલ સંપત્તિઓ માટે 10.13 વર્ષ), અને શેષ કન્સેશન લાઇફ (એન્ટરપ્રાઇઝ મૂલ્ય વજન દ્વારા ભારિત સરેરાશ શેષ જીવન ટોલ સંપત્તિઓ માટે 12.93 વર્ષ), અને ટ્રાફિક વૃદ્ધિનો સાબિત ટ્રેક રેકોર્ડ (ACISIL રિપોર્ટ મુજબ, નાણાકીય વર્ષ 2023 અને 2025 વચ્ચે AUM ભારિત વાર્ષિક સરેરાશ દૈનિક ટ્રાફિક PCU વૃદ્ધિ 7.10% છે, જેમાં પાણીપત એલિવેટેડ કોરિડોર પ્રાઇવેટ લિમિટેડનો સમાવેશ થાય છે જે તેના બાકીના ગાળાના કારણે છે). ટ્રસ્ટ માને છે કે પ્રોજેક્ટ SPVsનો કાર્યકારી ઇતિહાસ મજબૂત છે કારણ કે તેની ચાર ટોલ સંપત્તિઓનો ટોલિંગ ઇતિહાસ 12 વર્ષથી વધુ છે અને તેની બે અન્ય ટોલ સંપત્તિઓ 5 વર્ષથી વધુ સમયથી ટોલ વસૂલ કરી રહી છે.
ટ્રસ્ટ પાસે એવી સંપત્તિઓ હશે જે વ્યૂહાત્મક રીતે ભૌગોલિક રીતે વૈવિધ્યસભર ક્લસ્ટરોમાં સ્થિત હશે (9 વિવિધ રાજ્યોમાં, મુખ્ય આર્થિક કોરિડોર (ખાણકામ, બંદરો, ઔદ્યોગિક પટ્ટો) ની નજીક સ્થિત છે), વિવિધ ઉદ્યોગ અને કોમોડિટી મિશ્રણનું સંચાલન કરશે, જેમાં CRISIL રિપોર્ટ મુજબ ટોચના 5 GST ક્રમાંકિત રાજ્યો તેમજ ટોચના 5 માથાદીઠ NSDP રાજ્યોમાંથી ટોલ વસૂલાતનો 63.17% હિસ્સો હશે. વધુમાં, ટ્રાફિક રિપોર્ટ્સ મુજબ માલવાહક વાહનો ટોલ વસૂલાતમાં લગભગ 74% ફાળો આપે છે.
ટ્રસ્ટ પાસે આગામી કેટલાક વર્ષોમાં વ્યૂહાત્મક વિસ્તરણ વ્યૂહરચના છે. ટ્રસ્ટે EAAA પ્લેટફોર્મ દ્વારા રાખવામાં આવેલી અથવા હસ્તગત કરવામાં આવનારી 11 NHAI હાઇબ્રિડ વાર્ષિકી મોડેલ (“HAM”) સંપત્તિઓના સંપાદન માટે રાઇટ ઓફ ફર્સ્ટ ઓફર કરાર (“ROFO કરાર”) માં પ્રવેશ કર્યો છે. જો ROFO કરારના સંદર્ભમાં અમારા દ્વારા બધી 11 ઓળખાયેલી ROFO સંપત્તિઓ સફળતાપૂર્વક હસ્તગત કરવામાં આવે છે, તો અમારા કુલ પોર્ટફોલિયોમાં 12 વિવિધ રાજ્યોમાં આશરે 5,773 લેન-કિલોમીટરનું પ્રતિનિધિત્વ કરતી 21 રોડ સંપત્તિઓ હશે.
વધુમાં, ૧૧ HAM અસ્કયામતો, ૧૦ એ કાં તો કામચલાઉ વાણિજ્યિક કામગીરી પ્રાપ્ત કરી છે અથવા ઓફર દસ્તાવેજની તારીખ મુજબ વાણિજ્યિક કામગીરીની તારીખ પ્રાપ્ત કરી છે. નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ માટે, ૧૦ ઓપરેશનલ આઇડેન્ટિફાઇડ ROFO અસ્કયામતોએ રૂ.૮,૯૦૦.૦૦ મિલિયનની વાર્ષિકી અને અવેતન વાર્ષિકી પર વ્યાજ ઉત્પન્ન કર્યું.
નાણાકીય વર્ષ ૨૦૨૫ માટે, ટોલ કલેક્શન (મહેસૂલ હિસ્સોનો ચોખ્ખો ભાગ) અને HAM (HAM ફ્રેમવર્ક હેઠળની બધી ઓપરેશનલ ROFO અસ્કયામતો સહિત પરંતુ સંબંધિત કરાર હેઠળ ચૂકવણીના સંચાલન અને જાળવણી ઘટકને બાદ કરતાં) અને GST વિના વાર્ષિકી રસીદો CRISIL રિપોર્ટ મુજબ પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયો અસ્કયામતો અને તમામ 10 ઓપરેશનલ ઓળખાયેલ ROFO અસ્કયામતોની સંયુક્ત રોકડ આવક રસીદોના અનુક્રમે 56.05% અને 43.95% હશે.
ટ્રસ્ટ પાસે સંપૂર્ણ સ્પેક્ટ્રમ એસેટ મેનેજમેન્ટ અને જાળવણી ક્ષમતાઓ ધરાવતી અનુભવી ટીમ છે, જે સમગ્ર એસેટ લાઇફ ચક્રને આવરી લે છે, જે ટેક-સક્ષમ કામગીરી અને જાળવણી દ્વારા સમર્થિત છે. 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં પ્રોજેક્ટ મેનેજર અને પ્રારંભિક પોર્ટફોલિયો એસેટ્સ દ્વારા કાર્યરત 350 વ્યાવસાયિકોની ઇન-હાઉસ એસેટ મેનેજમેન્ટ કુશળતાનું સંયોજન. નવી ટેકનોલોજી અને નવીન ઉકેલો રજૂ કરવા અને વિકસાવવા, ઓપરેશનલ કાર્યક્ષમતાને મજબૂત બનાવવા અને O&M પ્રથાઓમાં સતત સુધારાને પ્રોત્સાહન આપવા માટે IIT અને સેન્ટ્રલ રોડ રિસર્ચ ઇન્સ્ટિટ્યૂટ સહિતની અગ્રણી સંસ્થાઓ સાથે સહયોગ. ટ્રસ્ટ પાસે નવી મુંબઈના તુર્ભેના ઔદ્યોગિક વિસ્તારમાં સ્થિત એક ઇન-હાઉસ સંશોધન અને વિકાસ પ્રયોગશાળા પણ છે.
પ્રોજેક્ટ SPVs ને ઓપરેશનલ શ્રેષ્ઠતા, બાંધકામ નવીનતા, O&M પ્રથાઓ, આરોગ્ય અને સલામતી, પર્યાવરણીય વ્યવસ્થાપન અને સામાજિક અસર સહિતની વિશાળ શ્રેણીની સિદ્ધિઓ માટે 28 પુરસ્કારો, માન્યતાઓ અને માન્યતાઓ પ્રાપ્ત થઈ છે.
રોકાણ મેનેજર અને પ્રોજેક્ટ મેનેજરમાં કુશળ અને અનુભવી મેનેજમેન્ટ ટીમ, EAAA પ્લેટફોર્મ સાથે, કોર્પોરેટ ગવર્નન્સ અને મૂડી વ્યવસ્થાપન પર મજબૂત ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. EAAA એક વૈવિધ્યસભર, બહુ-વ્યૂહરચના પ્લેટફોર્મ ચલાવે છે, જે મોટા, ઓછા ટેપ કરેલા અને ઝડપથી વિકસતા વૈકલ્પિક સંપત્તિ વર્ગોમાં કાર્યરત છે, જે વૈશ્વિક પેન્શન ફંડ્સ, વીમા કંપનીઓ અને અતિ-ઉચ્ચ નેટવર્થ વ્યક્તિઓ સહિત વિવિધ ક્લાયન્ટ બેઝને આવક અને ઉપજ ઉકેલો પૂરા પાડવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં, તેને 61 સભ્યો અને 80 રોકાણ વ્યાવસાયિકોની સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન ટીમ દ્વારા સમર્થન આપવામાં આવે છે. 31 માર્ચ, 2025 સુધીમાં, EAAA એ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણો પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરતા 16 ફંડ્સમાંથી ત્રણનું સંચાલન કર્યું અને CRISIL રિપોર્ટ મુજબ કુલ સંપત્તિ અંડર મેનેજમેન્ટ દ્વારા ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર રોકાણ મેનેજરોમાં ત્રીજા ક્રમે છે.
EAAA પ્લેટફોર્મ, સ્પોન્સર અને સ્પોન્સર ગ્રુપના સભ્યો, રોડ, રિન્યુએબલ અને ટ્રાન્સમિશન ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર સંપત્તિઓનું સંચાલન અને સંચાલન કરવાનો અનુભવ ધરાવે છે, જેમાં એક સ્થાપિત ગવર્નન્સ ફ્રેમવર્ક છે જે રોકાણ અને સંપત્તિ વ્યવસ્થાપન પ્રથાઓનું માર્ગદર્શન આપે છે.
વધુમાં, EAAA પ્લેટફોર્મ મજબૂત અને અલગ સંપત્તિ સંપાદન ક્ષમતા (જેમાં 32 સંપત્તિઓ હસ્તગત કરવામાં આવી છે અને નાણાકીય વર્ષ 2018 અને નાણાકીય વર્ષ 2025 વચ્ચે, બહુવિધ સંપાદન વ્યૂહરચના દ્વારા છ ઓળખાયેલ ROFO સંપત્તિઓ માટે બંધનકર્તા કરારો કરવામાં આવ્યા છે) અને રોકાણ ક્ષમતાઓ પ્રદાન કરે છે. અલગથી, EAAA પ્લેટફોર્મે 2022 થી ઊર્જા-કેન્દ્રિત InvIT, AnZen India Energy Yield Plus Trust ની સ્થાપના કરી છે અને તેનું સંચાલન, સંચાલન અને વિકાસ કરવાનું ચાલુ રાખ્યું છે.
EAAA એ ભારતમાં અગ્રણી વૈકલ્પિક પ્લેટફોર્મ્સમાંનું એક છે, જેમાં 15 વર્ષથી વધુનો અનુભવ ધરાવતા સંચાલન હેઠળની સંપત્તિઓની દ્રષ્ટિએ અને 31 ડિસેમ્બર, 2025 સુધીમાં રૂ.681.75 બિલિયનની AUMનું સંચાલન કર્યું છે. EAAA મોટા, ઓછા ટેપ કરેલા અને ઝડપથી વિકસતા વૈકલ્પિક સંપત્તિ વર્ગોમાં વૈવિધ્યસભર, બહુ-વ્યૂહરચના પ્લેટફોર્મનું સંચાલન કરે છે, જે ગ્રાહકોને આવક અને ઉપજ ઉકેલો પ્રદાન કરવા પર ધ્યાન કેન્દ્રિત કરે છે. નાણાકીય વર્ષ 2022 થી EAAA ની કુલ AUM લગભગ બમણી થઈ ગઈ છે, જે નાણાકીય વર્ષ 2025 માટે રૂ.306.37 બિલિયનથી વધી રૂ.596.29 બિલિયન થઈ ગઈ છે. 30 સપ્ટેમ્બર, 2025 સુધીમાં, AUM ના આશરે 50% સંસ્થાકીય ગ્રાહકો દ્વારા ફાળો આપવામાં આવ્યો હતો, જેમાં પેન્શન ફંડ્સ અને વીમા કંપનીઓનો સમાવેશ થાય છે, જેને લાંબા ગાળાની અને દર્દી મૂડી માનવામાં આવે છે, જ્યારે બાકીનું યોગદાન UHNIs/HNIs અને ફેમિલી ઓફિસો દ્વારા આપવામાં આવ્યું હતું.
ભારતનું પરિવહન ક્ષેત્ર વિસ્તરણના એક મહત્વપૂર્ણ તબક્કામાં પ્રવેશી રહ્યું છે, જે સતત જાહેર રોકાણ, વધતી જતી ખાનગી ભાગીદારી અને સંકલિત કનેક્ટિવિટી પર નીતિગત ધ્યાન દ્વારા સંચાલિત છે. નાણાકીય વર્ષ 2025 અને નાણાકીય વર્ષ 2031 વચ્ચે, પરિવહન માળખામાં કુલ રોકાણ સંભવિતતામાં, રસ્તાઓ રૂ.33-35 ટ્રિલિયનનો સૌથી મોટો હિસ્સો આકર્ષિત કરે તેવી અપેક્ષા છે, ત્યારબાદ મેટ્રો રેલમાં રૂ.3-3.5 ટ્રિલિયન, લોજિસ્ટિક્સ માળખામાં રૂ.2-3 ટ્રિલિયન, રોપવેમાં રૂ.1-1.5 ટ્રિલિયન અને એરપોર્ટમાં રૂ.1-1.2 ટ્રિલિયનનો હિસ્સો આવશે. ટ્રસ્ટ, તેના ઇન્વેસ્ટમેન્ટ મેનેજર દ્વારા, રસ્તાઓ સહિત પરિવહન ક્ષેત્રમાં તકોનો લાભ લેવાનો ઇરાદો ધરાવે છે, જેથી ભારતમાં આકર્ષક રોકડ પ્રવાહ અને ઉપજ પ્રદાન કરતા રોડ અને અન્ય પરિવહન સંબંધિત પ્રોજેક્ટ્સ હસ્તગત કરી શકાય.
એક્સિસ કેપિટલ, એમ્બિટ પ્રાઇવેટ લિમિટેડ અને ICICI સિક્યોરિટીઝ બુક રનિંગ લીડ મેનેજર્સ છે, અને Kfin ટેક્નોલોજીસ લિમિટેડ ઇશ્યૂના રજિસ્ટ્રાર છે. આ યુનિટ્સને BSE અને NSE પર લિસ્ટેડ કરવાનો પ્રસ્તાવ છે.
